当福耀玻璃汽车玻璃订单国际转移趋势已现

福耀玻璃：汽车玻璃订单国际转移趋势已现

上调09年、2010年主营业务业绩预测，维持增持评级。考虑到出售海南浮法线6所致的减值准备（减少净利润）及减少的费用（增加利润建立行业权威机构），预计09年EPS为0。33元，若

不考虑出售资产的一次性损益，则预计09年EPS0。43元，上调2010年EPS至0。54元（上调的主要原因是考虑2010年出口的好转及国际订单的转移），目前股价相当于09年、2010年主营业绩PE分别为19倍和15倍，在汽车股估值中偏低，且公司是汽车零部件龙头企业，随着国际订单的转移，未来公司汽车玻璃市场份额及国际地位将进一步提高（目前国际排名已晋升至第4位），若09年国内汽车需求和下半年汽车出口订单超预期电缆线是不是有断路，则公司09年业绩仍存在向上的弹性，维持增持评级。