一则重磅潜在利好为多头护航操作策略

发布时间：2021-01-25 16:14:12 阅读：次来源：导轨厂家

一则重磅潜在利好为多头护航操作策略

证监会借三中全会顶层设计推出改革的时机正在成熟，这些改革或包括法律完善(如推动修订《证券法》《公司法》)、优先股改革、退市改革、IPO改革、引资入市(如QFII、QFII)等。更大的可能是，IPO改革或将成为IPO重启的前提、这意味着短期内重启的可能性不大。而股市改革如“新国九条”等，或是稳定大盘、为多头护航的重磅潜在利好。

周五早盘维持震荡，军工、生态农业、高送转等个股强势上涨。主力稳住指数积极开展结构性炒作，或与潜在的重磅利好为多头护航有关。我们认为，时近年底恰逢行情偏暖，投资者可适当忽略大盘震荡，而集中精力做个股。　　从消息面看，近期证监会密集发声为市场注入改革预期，昨日证监会主席肖钢表示：推动证券法的修改，并阐述“保护投资者利益”的法理逻辑；表示证监会下一阶段将支持银行发行优先股，等等。这是继近期的“五指论”之后，监管层再度力挺资本市场。　　很明显，随着全面改革定调，目前市场普遍关注证监会可能出台的改革措施，因为股市改革必然包括其中。从公报中看，发展多层次资本市场、满足融资要求、盘活存量资金等，无疑将成为证券市场的主要任务。因此我们认为，证监会借三中全会顶层设计推出改革的时机正在成熟，这些改革或包括法律完善(如推动修订《证券法》《公司法》)、优先股改革、退市改革、IPO改革、引资入市(如QFII、QFII)等。更大的可能是，IPO改革或将成为IPO重启的前提、这意味着短期内重启的可能性不大。而股市改革如“新国九条”等，或是稳定大盘、为多头护航的重磅潜在利好。　　主力也正是在此预期下展开动作的。如继军工板块上涨达两个星期后，近日高送转概念大幅度活跃，昨日如云意电气、奋达科技、佛慈制药等多股涨停；今日早盘如神农大丰、奥普光电、上海新阳等多股再度涨停，热点的持续性正不断强化。　　因此策略上，在大盘无系统性风险的情况下，那么投资者就无需紧盯指数，等待指数“突破”再出手买入，这往往节奏慢人不止一步。在结构性行情中，找准主线、逢低布局将更能把握主动，并可顺势做高抛低吸甚至日内差价操作，进而扩大收益。我们认为，激进的投资者，可跟随事件驱动，挖掘如补涨的改革股(如近期提及的医疗改革、军工、信息安全、垄断资源改革、金融改革、土地流转、现代化农业等)、高送转股，展开波段操作；而稳健型的投资者，宜在反弹中抛出非纯正的改革股、以及爆炒高位股，并结合高送转要素，逢低换入产业资本运作的控盘个股，持股待涨。　　----------　　三信号暗示变局挖掘一类股　　【盘面简述】：　　早盘两市股指在2210点上方震荡整固，盘两市股指呈现出震荡整理走势，创业板则是巨量上涨。盘面上来看，通用航空、手机游戏、在线旅游等概念题材股轮番上涨，煤炭、有色、保险等权重板块表现低迷。从早盘走势看，午后要提防创业板跳水的风险。　　【板块方面】：　　海工装备、军工概念、北斗导航等涨幅居前，广船国际、洪都航空冲击涨停带动了板块的走强；昨日强势的煤炭有色跌幅居前，此外黄金、酿酒、钢铁等窄幅调整。　　【消息面】：　　1、肖钢：证券法本质是投资者保护法　　证监会主席肖钢28日在第四届“上证法治论坛”上表示，证券法应当以公众投资者利益保护作为基本价值取向，以有效激发市场活力为核心，以行为统一监管为原则。他表示，希望在这次证券法修改当中，在对公众投资者的保护上有新的突破。　　2、银监会：适时启动财务公司金融债发行　　银监会非银部主任李建华28日在全国企业集团财务公司2013年行业年会上透露，截至10月底，全国共有174家财务公司，表内外资产规模4.14万亿元。未来将允许符合监管要求的财务公司向集团业务产业链的上下游适当延伸金融服务，并大力支持财务公司业务创新，适时启动财务公司金融债发行工作。　　3、央行工信部支持上海自贸区文件近期将发布　　在中央外宣办28日就中国(上海)自由贸易试验区组织的集体采访活动中，上海市副市长、自贸区管委会主任艾宝俊表示，银监会、证监会、保监会已发布了落实试验区总体方案的试点意见，中国人民银行已制定了自贸试验区的金融政策，央行上海总部也将出台实施细则。　　4、证监会下一阶段将支持银行发行优先股　　证监会会计部主任、中国金融会计学会副秘书长贾文勤日前表示，利率市场化的推进会对资本市场短期运行带来挑战，但利率市场化是渐进的过程，不必过分担心其对资本市场的短期不利影响。　　她是在中国金融会计学会2013年学术年会上作出上述表示的。贾文勤指出，下一阶段证监会将支持商业银行开展资本工具的创新，通过发行优先股、减记债等来拓宽资本补充渠道。　　5、煤炭企业并购重组迎来新契机　　预计年内煤炭价格有望止跌企稳，并维持相对平稳的运行状态　　国务院办公厅日前出台的《关于促进煤炭行业平稳运行的意见》表示，将从五大方面促进煤炭行业平稳运行和持续健康发展。专家认为，政策的出台，有利于巩固日趋企稳的煤炭市场，有利于促进煤炭企业的并购重组、产业升级，将为煤炭企业带来新的发展机遇。　　【巨丰观点】：　　昨日股评中，我们巨丰投顾认为A股经过连续的调整之后，价值再次凸显。继11月初中金发布报告唱多2014年A股之后，高盛集团建议买入中国和俄罗斯股票。越来越多的机构投资者开始看好A股2014年的表现，与此同时，先知先觉的资金开始悄然进场！　　中国投资者保护基金公司最新披露的数据显示，10月以来，1300亿资金流入市场。这些都是基金因素。但是，这些并不意味着眼下买入就能赚钱。　　早盘两市股指在2210点上方震荡整固，盘面发生一些变化值得投资者注意：一是防御类品种，比如农业、医药开始大幅上涨；二是创业板天量出现，近期持续热炒的军工、高送转、安防等概念股炒作有加速赶顶迹象，高送转龙头股云意电气大幅冲高回落则是明显的信号；三是连续推动指数上行的金融股势头减弱。　　当前的大盘，和7月9日之后的走势高度雷同。预计突破2200点震荡整固后，将展开新一轮上涨，但短线依旧受制于2270.27点的压力。　　前期巨丰投顾反复建议投资者关注四类股的机会：改革受益、业绩超预期、高送转概念股、事件性驱动。这四类股在近期表现出色，很多已经达到相对高位，不建议追高。　　鉴于市场短期上攻压力，巨丰投顾丁臻宇建议投资者适当关注防御类品种，比如农业、消费、零售百货等，预计在年末消费旺季到来之前，这类股将有不错的表现机会。（巨丰投顾）

洞察七大领域确定性机会　　目前，在房地产调控日益加码、九号文发布预期对银行板块形成压制，年底资金面逐步趋紧，机构锁定收益获利回吐，风险偏好阶段性下降的状况下，机构分歧较大，股指震荡再所难免。但从中长期看，新结构性行情已经确立，并能在改革的红利推动下不断深化。从世界范围来看，政策方向的调整、新政策的出台对相关产业具有巨大的影响，甚至成就了很多知名跨国企业。　　可以说没有投资就没有发展，投资是寻找新的赢利机会的惟一途径。三季度GDP数据显示，投资仍然是国内拉动经济的主要动力，尤其是制造业和基建投资。而根据国际货币基金组织(IMF)的最新数据，中国国民储蓄总额的绝对值居全球之首，约有4.6万亿美元，占GDP比例逾五成。未来十年中国仍将处于高储蓄率阶段，所以在未来一段时间，不会因为强调需要发挥消费的作用而否定投资，而会通过促改革、调结构来进一步提高中国经济质量及投资效率。未来通过投资体制的改革，将甩掉落后产能的包袱，但同时还需要培育新的增长点。　　如何把握未来投资结构的变化，洞察较为确定性的机会呢？首先要从国家战略的角度出发，考虑哪些政府性投资能够满足新的国家利益的定位，同时又是在推行时阻力较小，地方、中央利益一致的投资项目。从这个角度出发可以发现高铁及丝绸之路经济带的投资方向最符合上述要求。　　在《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中，国家安全被提到前所未有的高度，安防军工板块出现了快速的上涨。但从战略的高度来看，突破美国对中国“第一、第二岛链”的战略封锁，打通欧亚间最近、最便捷的陆上通道，并通过“连通”，维护和促进中国的边境安全和能源安全是更高的国家安全战略。因此习主席倡导“新丝绸之路”战略理念，并强调要建设“丝绸之路经济带”，进一步推动中国和中亚各国在铁路、公路、航空、电信、电网和能源管道等六大领域的互联互通，从而创造现代化、多方位、立体的丝绸之路，实现陆路上的联通和战略封锁的突破。　　从目前情况看，高铁方面的合作，将进一步推动中国和东欧三国或欧洲国家的经贸往来。有利于中国和16个中东欧国家开展更紧密的经贸合作，使得中国在对整个大欧洲经贸合作有一个非常完整的概念，构建出一个完整的合作框架。高铁已经成为实现这一国家战略的一张很好的“外交牌”，今年我国铁路装备订单超过1100亿元，超出1000亿元左右的预算，预计今后几年铁路装备订单将继续保持快速增长。未来3年至5年，国家对高铁的投资或远超大家的预期，这样高铁板块将迎来战略性投资机会。　　此外，上海合作组织成员国总理第十二次会议于11月28日至11月29日在塔什干召开。中国外交部副部长程国平此前表示，计划在即将举行的上海合作组织成员国总理第十二次会议上签署建立从中国东部港口城市连云港到圣彼得堡的国际道路运输协定。对此，业内人士表示这将是充实中国所提出的“新丝绸之路经济带”的一个重要内涵。另悉11月28日、11月29日，丝绸之路经济带城市合作发展论坛也在乌鲁木齐拉开帷幕。可以预见随着丝绸之路经济带建设的逐步推进，丝绸之路经济带将引爆中国经济的新一轮增长点，经济带沿线的陕西、甘肃、新疆、宁夏等省区纷纷开始布局，铁路、公路、航空、电信、电网、能源管道、金融服务等相关的产业将分享政策红利，上述相关产业也将迎来战略性投资机会。（民族证券）

A股向好大局已定驳“改革无牛市”论　　虽然改革预期和经济拐点已经双双确立，A股指数也已走出阴跌的泥潭，但是利空雾霾还是不时出现，例如，渤海证券基金仓位监测模型，截至11月19日，纳入统计范围的482只偏股型开放式基金的平均仓位为85.62%，比前一周减少了3.55%。剔除指数上涨给基金带来主动加仓的影响后，偏股型基金的平均仓位减少了3.94%。也就是说在大盘连续下跌的3周内，纳入统计范围的482只偏股型开放式基金平均仓位都在89%左右，一直没有比较大的波动。但是，11月15日至11月18日，沪指累计大涨近百点，这些偏股型基金却迎来了“跑路潮”，仓位骤降近4%。据说有券商报告以此认为“改革无牛市”。　　但在国内偏股型基金纷纷减仓之际，却出现海外投资者大举看好中国股市的现象，美国新兴市场基金研究公司EPFR在最新发布的周度资金流向报告中表示，近期全球市场对中国股市的积极情绪已经明显升温，该机构监测的中国股票型基金在最近8周中有7周实现资金净流入，同期其余新兴市场资金仍然是净流出，中国股市可谓是这边风景独好。俗话说“兼听则明，偏信则暗”，基于场内套牢基金有减仓动作，但不考虑场外增量资金看好中国股市，就认为“改革无牛市”的观点显然值得商榷。　　彼得林奇曾经总结过“跟着感觉走”的投资教训：投资最大的敌人是，在股指大涨600点之后，股票已经被高估，人们反而会感觉股市还会涨得更高，因而会在高位买入，结果股市调整而被严重套牢；而在股市大跌600点之后，股票普遍被低估，人们感觉股市还会跌得更低，结果错过了之后的股市反弹。彼得林奇总结这番教训时，道指还是以1000点为基数，而今天道指已经攀上了16000点。再看A股上证综指，从6100点下跌至今还徘徊在2200点附近，更关键的是现在A股主板市场估值不到10倍PE，远远低于美股三大股指估值，可还是有人嫌弃A股，您说这符合价值投资逻辑吗？　　除此之外，无论是彼得林奇还是巴菲特，除了在泡沫鼎盛阶段，一般是在道指或者标准普尔500指数估值在25倍至30倍PE之间，才会出现看空的声音，否则即便是现在道指高达16000点之上，巴菲特还是认为美股估值合理，原因是道指和标准普尔500指数估值还没有超过20倍PE。无论是巴菲特这样的价值投资者，还是彼得林奇这样的趋势投资者，投资信心始终是建立在相信美国经济持续增长基础之上。　　有鉴于此，中国经济并没有陷入衰退，改革的目的是为了转变和提升经济增长的质量，使之能够确保在2020年前后实现经济总量和人均国民收入翻一番的战略目标。因此，在A股整体估值处于历史低点的背景之下，只有“泡沫无牛市”而不是“改革无牛市”，A股向好的“大局观”已经明朗。（上海证券报）